Investire in modo sostenibile in obbligazioni e azioni di tutto il mondo

Nei quasi dieci anni dal ri-orientamento del fondo alla sostenibilità, il mondo in cui viviamo è cambiato significativamente. Da un lato, ciò riguarda l'ordine geopolitico mondiale, che è stato stravolto al più tardi dopo l’invasione dell'Ucraina da parte della Russia. Ma ciò riguarda anche le sfide politiche e sociali, ormai onnipresenti, dovute al cambiamento climatico: siccità, alluvioni, tempeste e incendi boschivi colpiscono più o meno tutto il mondo e hanno rafforzato in modo massiccio la consapevolezza di uno stile di vita responsabile e rispettoso del clima. Da alcuni anni, questo lo si può osservare anche negli investimenti, dove sempre più investitori vogliono impegnare il proprio capitale in modo sostenibile e responsabile.

Il più grande fondo comune d’investimento in Austria

In qualità di "early mover", con un rigoroso processo d’investimento sostenibile e una gamma di prodotti ormai molto ampia, Raiffeisen Capital Management oggi gode di un'elevata credibilità in tema di investimenti ESG. E questo non solo in Austria, ma anche presso gli investitori in Italia, Germania e nell’Europa centro-orientale (CEE).

Il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile ormai è il fondo di punta di Raiffeisen Capital Management. Con un volume di circa 5 miliardi di euro (a fine ottobre 2023) non si tratta soltanto del più grande fondo sostenibile di una società di gestione austriaca, ma anche del più grande fondo comune d’investimento in Austria nel suo complesso. E anche a livello europeo il fondo è tra i più grandi nel suo gruppo di riferimento.

Pluripremiato con il sigillo a "3 stelle" del FNG (Forum Nachhaltige Geldanlagen, il Forum per gli investimenti sostenibili dei Paesi di lingua tedesca) e con il marchio di qualità ecologica austriaco ("Österreichisches Umweltzeichen")

Il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile è anche un fondo pluripremiato: ha ricevuto numerosi sigilli di sostenibilità prestigiosi, tra questi il sigillo a "3 stelle" del FNG e il marchio di qualità ecologica austriaco e, anche a livello internazionale (ad esempio, in Italia) viene regolarmente premiato per le sue elevate qualità di gestione. I massicci afflussi degli ultimi anni provengono sia da investitori istituzionali che privati. Un chiaro segnale che la sostenibilità ormai è un fattore importante nell’ambito degli investimenti.

Una selezione dei titoli equilibrata tra azioni e obbligazioni

Il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile, in quanto fondo "misto", investe in modo più o meno equilibrato sia in azioni che in obbligazioni. Questo lo rende un investimento "universale". La quota azionaria è pari al 50% circa ed è ampiamente diversificata a livello globale, con un focus sui mercati sviluppati. Gli investimenti non si limitano alle tematiche ambientali e climatiche, ma includono tutti i criteri ESG. Questi comprendono, ad esempio, anche la motivazione dei dipendenti, la capacità di implementare buone idee, la governance aziendale, le buone relazioni con i clienti e la sicurezza dei prodotti. Temi che dovrebbero essere ovvi, ma che (ancora) non lo sono. Ciò significa che le aziende che operano in modo particolarmente responsabile, sono finanziariamente solide e hanno un andamento degli utili positivo, vengono considerate per un investimento. Allo stesso tempo, vengono esclusi alcuni settori come gli armamenti o l'ingegneria genetica vegetale, nonché le aziende che violano i diritti umani e del lavoro.

Come avviene la selezione delle azioni?

Il fund management di Raiffeisen KAG persegue un proprio approccio sostenibile molto ampio che comprende criteri di esclusione e negativi così come criteri positivi. L’approccio include un’ampia valutazione degli "stakeholder", definisce i fattori chiave di performance, tiene conto di un’analisi SDG (SDG = Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite) e utilizza un indicatore ESG ("Raiffeisen ESG-Indicator")* sviluppato e calcolato appositamente. Inoltre, comprende una comunicazione regolare con le aziende sul tema della gestione sostenibile (maggiori informazioni nel nostro engagementreport, disponibile su questo sito) e il relativo comportamento di voto alle assemblee degli azionisti.

Come avviene la selezione delle obbligazioni?

Il Raiffeisen ESG-Indicator viene usato anche per la valutazione delle obbligazioni societarie. In questo senso, non esiste dunque alcuna differenza nella valutazione delle azioni e obbligazioni delle imprese. Gli Stati, invece, non sono paragonabili alle imprese per quanto riguarda le loro azioni e i loro obiettivi. Il fund management di Raiffeisen KAG in molti anni di meticoloso lavoro ha quindi sviluppato internamente un proprio concetto di sostenibilità per gli investimenti in titoli di Stato.

Settori interessanti dal punto di vista della sostenibilità

In linea di massima, Raiffeisen KAG non investe in alcuni settori, ad esempio, il tabacco, le armi o il gioco d’azzardo (maggiori informazioni nella nostra Politica di investimento sostenibile). In altri settori è necessaria un'azione molto selettiva, ad esempio, i produttori di energia nucleare non entrano nel portafoglio del fondo. In generale, tuttavia, si può affermare che il trend della sostenibilità sta interessando sempre più, e quasi tutti, i settori, anche se a un ritmo differente e in misura diversa. Il fund management cerca e trova quasi ovunque società che agiscono in modo più responsabile e sostenibile dei propri competitor o sviluppano soluzioni sostenibili innovative. Queste ultime, a nostro avviso, sono spesso particolarmente interessanti e si trovano maggiormente nei settori quali le energie rinnovabili, il riciclo o l’IT.

*Raiffeisen ESG-Indicator: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analizza costantemente aziende e Paesi sulla base di fonti di ricerca interne ed esterne. I risultati di questa ricerca sulla sostenibilità vengono combinati con una valutazione ESG complessiva, compresa una valutazione del rischio ESG, al fine di produrre il "Raiffeisen ESG-Indicator". L'indicatore ESG di Raiffeisen viene misurato su una scala da 0 a 100. La valutazione tiene conto del rispettivo settore aziendale e dei rischi ESG.

Per FNG si intende "Forum Nachhaltige Geldanlagen" (Forum per gli Investimenti Sostenibili dei Paesi di lingua tedesca).