La storia di successo di una fondo bilanciato globale
La performance ottenuta finora, con fluttuazioni di valore moderate (rispetto ai cali di prezzo talvolta massicci degli ultimi anni sui mercati finanziari), dà ragione alla strategia del Raiffeisen Global Strategic Opportunities. Questo vale anche nel confronto con fondi simili della concorrenza (come si può vedere, ad esempio, nella cosiddetta classifica dei “peer group”). Naturalmente, i risultati del passato non possono mai essere estrapolati per analisi future e non sono una garanzia dei rendimenti futuri. Ma sono certamente un buon punto di partenza!
Investimento top ora disponibile anche in Austria per gli investitori privati
Con il nome di Raiffeisen 337- Strategic Allocation Master I, il Raiffeisen Global Strategic Opportunities era finora riservato in Austria agli investitori istituzionali mentre in Italia era già da molti anni disponibile anche per la clientela “retail”. Ora anche i clienti privati ausriaci possono finalmente trarre vantaggio da questo fondo. Il nuovo nome Raiffeisen Global Strategic Opportunities, valido dal 1 marzo 2024, riflette un po' meglio il suo scopo: l'utilizzo mirato e strategico (cioè a lungo termine) delle opportunità di guadagno in tutto il mondo!
Quattro elementi fondamentali hanno caratterizzano la strategia e il successo d'investimento del Raiffeisen Global Strategic Opportunities fino ad oggi:
uno stile d'investimento anticiclico,
ampiamente diversificato in un'ampia gamma di classi di attività e regioni, orientato al medio-lungo termine.
orientato alle valutazioni e alle prospettive reddituali di medio-lungo termine.
Investe in funzione dei rischi associati (approccio di investimento secondo il principio della “equiponderazione del rischio”).
Investire in modo anticiclico con il Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities
In parole povere, anticiclico significa che il team di gestione entra o aumenta le proprie posizioni a valutazioni più interessanti e più convenienti e riduce o vende completamente le posizioni a livelli di valutazione crescenti (o elevate). Non è un caso che "Il profitto sta nell'acquisto" sia una delle più antiche regole degli uomini d'affari di successo. Il fondo può anche evitare del tutto alcuni mercati o classi di attivo altamente valutati, se le loro prospettive di guadagno a lungo termine appaiono poco attraenti rispetto al rischio assunto.
Nel recente passato, ad esempio, il fondo ha investito pochissimo in obbligazioni, finché i rendimenti erano estremamente bassi e il rapporto rischio/rendimento a lungo termine era quindi molto sfavorevole. Tuttavia, il team di gestione ha fatto largo uso di obbligazioni indicizzate all'inflazione quando i mercati non prevedevano praticamente alcun rischio di inflazione. Questi investimenti sono stati gradualmente ridotti con l'aumento dei tassi d'inflazione.
Il team di gestione ha inoltre accumulato gradualmente posizioni in obbligazioni governative e societarie tra il 2021 e il 2023, quando i rendimenti sono aumentati bruscamente e i prezzi delle obbligazioni erano scesi di conseguenza. Quando i prezzi si sono ripresi nel quarto trimestre del 2023, queste posizioni erano già state leggermente ridotte.
Attualmente, ad esempio, il team di gestione ha costituito una posizione iniziale in azioni cinesi dopo anni di paziente attesa della migliore costellazione possibile del rapporto rischio/rendimento.
Possibili svantaggi e rischi
Questo concetto comporta naturalmente anche dei rischi. Se il team di gestione si sbaglia nella sua valutazione, potrebbe acquistare troppo presto. In generale, gli asset economici o attraenti possono sempre diventare ancora più economici o più attraenti. Aspettare i punti di ingresso favorevoli non significa proteggersi dalle perdite di prezzo, ma almeno ridurre un po' questi rischi o la loro probabilità. Il fund management potrebbe anche essere troppo ambizioso e attendere invano opportunità di ingresso più favorevoli. Sebbene ciò non comporti una perdita di valore del fondo, potrebbe far perdere le entrate derivanti da movimenti di mercato favorevoli.
La gestione del rischio
La gestione del fondo pondera gli investimenti nel fondo non solo in base alle prospettive di guadagno, ma anche in base ai rischi o, più precisamente, in base ai contributi al rischio attesi (in gergo tecnico si parla di "managed risk parity"). Le attività più volatili e più rischiose (come le materie prime o le azioni) sono ponderate meno in termini assoluti rispetto agli investimenti meno rischiosi e meno volatili (come le obbligazioni con un elevato rating creditizio). Questo approccio consente di gestire il rischio e la gamma di fluttuazioni del portafoglio del fondo in modo migliore, più preciso e più flessibile rispetto ai tradizionali concetti propri dei fondi “misti”, come il classico portafoglio 60/40 (composto da 60% di obbligazioni e 40% di azioni).
Conclusione: sfruttare le opportunità globali con un focus sul lungo termine e una buona diversificazione del rischio
Il Raiffeisen Global Strategic Opportunities offre ora anche agli investitori privati l'opportunità di sfruttare le opportunità di guadagno globali e a lungo termine con un fondo d'investimento anticiclico e orientato alle valutazioni che può investire in quasi tutte le classi di attivo e regioni. Il team di gestione si concentra non solo sui rendimenti e sulle opportunità, ma anche sulla gestione del rischio e su una buona diversificazione del rischio. Per il successo a lungo termine, infatti, è fondamentale raggiungere in ogni momento il miglior equilibrio possibile tra rendimenti e rischi potenziali.
Nell'ambito della strategia d'investimento, gli investimenti possono essere effettuati prevalentemente in strumenti derivati (in relazione al rischio a ciò associato). La strategia d'investimento del fondo consiste di investire prevalentemente in altri fondi d'investimento. Il fondo è caratterizzato da un'elevata volatilità, vale a dire che il valore delle quote è esposto a forti oscillazioni al rialzo o al ribasso anche in brevi periodi di tempo, per cui non si possono escludere perdite del capitale investito. Il regolamento del fondo del Raiffeisen Global Strategic Opportunities è stato approvato dalla FMA. Il Raiffeisen Global Strategic Opportunities può investire oltre il 35% del proprio patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi.