Cosa sono e come funzionano i fondi a scadenza?
I fondi a scadenza rappresentano una forma particolare di fondi obbligazionari, in quanto hanno un periodo di sottoscrizione e un periodo di investimento prestabilito. Alla scadenza della durata di vita prestabilita, il fondo viene liquidato e il suo patrimonio viene restituito agli investitori.
- Durante il periodo di sottoscrizione iniziale, gli investitori hanno la possibilità di decidere l'importo che desiderano investire. Durante questo periodo, il denaro non viene investito immediatamente nei mercati dei capitali, ma viene “raccolto”, per così dire.
- Alla data di lancio, il patrimonio del fondo raccolto durante il periodo di sottoscrizione viene investito in titoli. Da questo momento in poi, è soggetto all'andamento del mercato dei capitali.
- Durante il periodo di investimento, il fondo realizza da un lato proventi quali, ad esempio, i proventi da rimborso delle obbligazioni, dall'altro acquista o vende titoli.
- Alla scadenza, l'intero patrimonio del fondo viene automaticamente distribuito ai detentori delle quote.
Avvertenze importanti: il valore del portafoglio alla scadenza può essere inferiore all'investimento iniziale a causa della politica di distribuzione, delle fluttuazioni di mercato, dei costi del fondo o di eventuali perdite. Il deterioramento del merito di credito può comportare cali di prezzo ed eventuali perdite. L'aumento dei tassi d'interesse può comportare cali di prezzo. Il riscatto delle quote del fondo prima della scadenza può comportare perdite, poiché aumenta notevolmente il rischio e, in determinate circostanze, è possibile che il rimborso sia inferiore all'importo investito.
Caratteristiche tipiche dei fondi a scadenza:
- Ampia diversificazione del patrimonio del fondo su una vasta gamma di obbligazioni societarie di diversi emittenti, paesi e settori
- Scadenza predefinita, durata fissa del fondo
- Orizzonte di investimento pianificabile
- Nota bene: il rimborso anticipato delle quote del fondo prima della scadenza può comportare perdite, poiché aumenta notevolmente il rischio e, in determinate circostanze, è possibile che il rimborso sia inferiore all'importo investito.
Ulteriori informazioni sui nostri fondi a scadenza:
I fondi obbligazionari classici non hanno una durata fissa. Gli investitori possono investire, acquistare o vendere quote in qualsiasi momento. All'interno del fondo stesso, i titoli vengono acquistati o venduti in modo flessibile a seconda della strategia di investimento e della situazione di mercato, al fine di trarre vantaggio dalle opportunità di mercato e ottenere un eventuale rendimento aggiuntivo.
I fondi a scadenza hanno un periodo di investimento prestabilito e una scadenza definita, alla quale il capitale realizzato viene restituito agli investitori. Anche la gestione del fondo presenta una differenza, poiché le obbligazioni selezionate vengono solitamente detenute nel fondo fino alla loro scadenza e non rivendute in caso di opportunità di mercato favorevoli.
I fondi a scadenza di Raiffeisen Capital Management investono in obbligazioni societarie a reddito fisso con diversi livelli di rating. La maggior parte del portafoglio è allocata in emittenti con rating da buono a ottimo. Una quota minore è investita in obbligazioni con rating inferiore (obbligazioni ad alto rendimento o "high yield"). Le singole obbligazioni sono selezionate in modo tale da poter essere detenute nel fondo fino alla loro scadenza, ove possibile.
Perché i fondi a scadenza investono in obbligazioni societarie e non in titoli di Stato, che sono relativamente più sicuri?
Le obbligazioni societarie offrono solitamente rendimenti più elevati rispetto ai titoli di Stato, poiché comportano anche un rischio maggiore. Non si possono quindi escludere perdite del capitale investito o oscillazioni dei corsi.
Inoltre, le obbligazioni societarie offrono la possibilità di diversificare ulteriormente il patrimonio del fondo, ovvero di investire non solo in diversi paesi, ma anche in diverse società, rating e settori.
I nostri fondi a scadenza investono in obbligazioni di società classificate come sostenibili secondo criteri ESG. A tal fine viene utilizzato un concetto di sostenibilità collaudato da molti anni. Ciò può ridurre leggermente l'universo di investimento disponibile, ma concentrandosi sui criteri ESG si escludono dalla selezione anche numerosi emittenti più rischiosi.
Ciò comporta rinunciare ad una porzione del rendimento, ma offre altri vantaggi: le aziende che puntano sulla sostenibilità sono spesso più stabili nel lungo periodo e più resistenti ai cambiamenti normativi e ai rischi ambientali. Con i nostri investimenti sostenibili sosteniamo le aziende che si impegnano a seguire pratiche commerciali responsabili. Ciò può avere effetti positivi a lungo termine sul piano ecologico e/o sociale.
Inoltre, investendo si contribuisce attivamente allo sviluppo sostenibile e quindi anche alla protezione del nostro pianeta, a beneficio delle generazioni future.
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