Perchè investire nel Raiffeisen Euro Reserve?

Il Raiffeisen Euro Reserve si rivolge specificatamente agli investitori istituzionali che desiderano investire in riserve di liquidità a breve termine, tenendo conto degli aspetti relativi a rendimento, costi e sicurezza. Rispetto ai classici investimenti sul mercato monetario, offre un'alternativa con un potenziale di rendimento più elevato, mentre il profilo di rischio rimane analogo grazie alla breve durata e all'attenzione rivolta alle obbligazioni dei segmenti "investment grade" con rating più elevati. Il fondo è quindi adatto come riserva di liquidità a breve termine o come investimento sostitutivo del contante con un profilo sostenibile (articolo 8 del Regolamento UE sulla divulgazione, SFDR).

Il portafoglio del fondo è orientato alla sicurezza (elevato rating degli emittenti, accurata selezione dei singoli titoli, ampia diversificazione, gestione attiva del rischio), a un rischio di variazione dei tassi d’interesse relativamente basso e a un rendimento aggiuntivo corretto per il rischio, ottenuto soprattutto attraverso la riscossione di premi di rischio legati agli spread.

Il concetto alla base del fondo obbligazionario nel dettaglio

Investimento conservativo

Il Raiffeisen Euro Reserve punta su un mix di obbligazioni investment grade denominate in euro con scadenza residua breve e un'elevata quota di floating rate notes (circa il 50%), che contribuiscono a ridurre i rischi di variazione dei tassi d'interesse.

L'universo di investimento comprende titoli di Stato e obbligazioni di emittenti parastatali, obbligazioni garantite (covered bonds) nonché obbligazioni societarie del settore finanziario e non finanziario, con quote flessibili senza percentuali minime. La duration è volutamente mantenuta bassa, tra circa 0,4 e 0,5 anni, mentre il rating degli emittenti è costantemente elevato (A+ in media secondo le agenzie di rating Moody's, Standard & Poor's (S&P) e Fitch Ratings).

Gestione attiva

Attraverso una gestione attiva con selezione bottom-up dei singoli titoli e gestione del credito top-down, nonché un'ampia diversificazione, si mira a ottenere un'efficiente diversificazione e ottimizzazione del rischio, nonché a eliminare in larga misura i rischi legati ai singoli titoli. Ai sensi dello SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation, Regolamento (UE) 2019/2088), il fondo presenta caratteristiche ambientali e/o sociali (informativa ai sensi dell'art. 8 SFDR) e segue quindi il processo di investimento responsabile.

Indice di riferimento:

• 50 % ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index

• 50 % Bloomberg EURO Floating Rate Notes Index

Il fondo è gestito attivamente con riferimento all'indice di riferimento. L'utilizzo di tale indice di riferimento non limita il margine di manovra della gestione del fondo.

Focus sulla riduzione al minimo delle oscillazioni del valore e sulla gestione del rischio

Il rischio del Raiffeisen Euro Reserve è determinato principalmente dal rischio di spread, mentre il rischio di variazione dei tassi d’interesse è relativamente contenuto grazie alla duration breve, compresa tra circa 0,4 e 0,5 anni. La volatilità stimata su un anno si attesta intorno allo 0,5%, il che sottolinea l’orientamento conservativo del portafoglio. Il portafoglio è investito per circa il 55% in titoli a tasso variabile ("Floating Rate Notes"), che contribuiscono ad attenuare le variazioni dei tassi d'interesse a breve termine. Il merito di credito degli investimenti è stabile nella fascia "investment grade", con un rating medio di A+. Il rischio di credito è ridotto al minimo grazie ad un'ampia diversificazione e ad accurate analisi di solvibilità.

L'uso di derivati, se mai utilzzato, è esclusivamente a fini di copertura; sono esclusi la leva finanziaria e le vendite allo scoperto. Il fondo è gestito al di fuori del regolamento sui fondi del mercato monetario, il che conferisce al team di gestione del fondo una maggiore flessibilità e consente una più ampia scelta di investimenti a parità di rischio controllato.

Nell'ambito della strategia di investimento del Raiffeisen-Euro-Reserve è possibile investire prevalentemente in strumenti derivati (in relazione al rischio a ciò associato).