Raiffeisen Bilanciato Sostenibile: il più grande fondo austriaco

Il fondo Raiffeisen Bilanciato Sostenibile ha oramai raggiunto un volume di circa 5,2 miliardi di euro.

• Il fondo non è quindi solo il più grande fondo sostenibile di una società di gestione austriaca,

  ma anche il più grande fondo comune d'investimento in Austria.

• Anche su scala europea, il fondo è uno dei più voluminosi del suo gruppo di riferimento.

• Gli afflussi provengono sia da facoltosi clienti privati, piccoli investitori, nonché da investitori istituzionali.

Un pioniere nel campo degli investimenti responsabili

Un fattore chiave del successo del Raiffeisen Bilanciato Sostenibile risiede nel ruolo pionieristico che il fondo ha svolto e continua a svolgere in Austria nel settore della sostenibilità.

Il suo approccio strategico ben consolidato e il suo concetto di sostenibilità, più volte premiato, hanno dato prova della loro validità ormai da oltre un decennio.

Allo stesso tempo, il processo di investimento e il concetto di sostenibilità vengono costantemente sviluppati e, se necessario, adattati alle nuove condizioni di mercato. Tuttavia, nella loro essenza sono rimasti finora sostanzialmente invariati.

Il fondo non mira solo a ottenere un buon rendimento, ma il team di gestione del fondo è in costante dialogo con molte aziende, in particolare quelle presenti nel portafoglio del fondo (processo di "engagement"). Attraverso questo dialogo e il comportamento di voto nelle assemblee degli azionisti, promuove una gestione responsabile e sostenibile e, se necessario, segnala anche eventuali irregolarità.

Grazie alle dimensioni del fondo, la parola del team di gestione del fondo ha un peso notevole per molte aziende.

Un processo di investimento unico e innovativo

Una componente importante dell'approccio innovativo agli investimenti del Raiffeisen Bilanciato Sostenibile è l'integrazione, avviata diversi anni fa, di "temi del futuro" (in tedesco: Zukunfts-Themen") quali energia, mobilità, tecnologia, infrastrutture, materie prime, economia circolare, salute, alimentazione e benessere nel processo di investimento e nella selezione delle azioni e delle obbligazioni. Diversi team di gestori, analisti e specialisti degli investimenti di Raiffeisen Capital Management elaborano regolarmente analisi sugli sviluppi più importanti e sulle tendenze future in questi settori tematici. Le conclusioni di questi gruppi di lavoro vengono regolarmente messe a disposizione di tutti i gestori, compreso il team di gestione responsabile per il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile.

L'integrazione di queste conoscenze nel processo di investimento è una delle caratteristiche distintive che contraddistingue il fondo dalla concorrenza.

Ciò non significa naturalmente che il fondo sia immune da fluttuazioni del valore e dai rischi di eventuali perdite. Questi rischi fondamentali degli investimenti sui mercati dei capitali non possono essere “eliminati”, nemmeno con le migliori analisi fondamentali e con un'azione lungimirante.

Un mix equilibrato fra azioni e obbligazioni

• Il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile è un fondo “misto” a lungo termine che investe a livello globale per circa il 50% in azioni e per il 50% in obbligazioni. Questo equilibrio 50:50 tra azioni e obbligazioni viene ripristinato attraverso opportuni adeguamenti del portafoglio qualora le diverse performance dovessero determinare uno spostamento significativo delle ponderazioni.

• Al fine di ridurre i rischi e ottimizzare il profilo di rendimento/rischio, gli investimenti sono diversificati a livello globale e le singole azioni e obbligazioni sono selezionate nell'ambito di un processo di investimento strutturato. Il tutto è integrato e monitorato da una gestione del rischio professionale di altissimo livello.

• Il fondo è gestito attivamente e il suo processo di investimento a più livelli combina analisi di sostenibilità (che includono criteri e indicatori ESG) con analisi finanziarie degli asset potenzialmente idonei.

• In questo contesto, non solo le questioni ambientali e climatiche giocano un ruolo importante, ma vengono presi in considerazione tutti i componenti ESG. Ciò riguarda gli aspetti sociali (come la sicurezza sul lavoro e i diritti dei lavoratori, la motivazione dei dipendenti o la possibilità di attuare rapidamente buone idee), ma anche una buona governance aziendale (corporate governance).

Misurazione degli impatti

Attuale focus dell'investimento

Il Raiffeisen Bilanciato Sostenibile è ampiamente diversificato a livello mondiale e persegue un approccio di investimento a lungo termine.

• Il focus regionale degli investimenti azionari è attualmente negli Stati Uniti, seguiti dall'Europa. Gli Stati Uniti sono da tempo il mercato finanziario di gran lunga più importante e più grande al mondo e la situazione non cambierà nel prossimo futuro. Dopo una lunga fase di performance inferiori alla media, l'Europa ha buone possibilità di registrare risultati superiori alla media nei prossimi trimestri e anni. Naturalmente non vi è alcuna garanzia in tal senso.

• A livello settoriale, l'attuale ponderazione è concentrata sulle azioni delsettore delle tecnologie dell'informazione, seguite dai titoli finanziari e industriali.

• Nel settore obbligazionario, il fondo investe principalmente in due grandi classi obbligazionarie con rating (affidabilità creditizia) da buono a ottimo: titoli di Stato (nonché titoli di emittenti parastatali e sovranazionali) e obbligazioni societarie ("corporate") denominate in euro. Analogamente alle azioni, anche nel caso delle obbligazioni è possibile generare rendimenti aggiuntivi e ridurre i rischi attraverso una buona selezione dei singoli titoli.