Il Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG in breve
Investimento in tre "mega-tendenze" in proporzioni approssimativamente uguali: tecnologia, demografia, clima
I "sub-trends" o "sottotendenze" includono, ad esempio: Intelligenza artificiale (IA), mobilità elettrica, salute (longevità), cloud computing, sicurezza informatica, ecc.
Circa 100–120 titoli azionari, capitalizzazione di mercato minima di 250 milioni di euro
Le considerazioni di sostenibilità e i criteri ESG sono sistematicamente integrati nel processo di investimento (Raiffeisen-ESG-Indicator* come benchmark minimo di sostenibilità)
In cosa consistono i megatrend?
I megatrend sono cambiamenti profondi e di lungo periodo (ad esempio innovazioni tecnologiche, invecchiamento della popolazione, cambiamenti climatici) che plasmano i mercati e i modelli di business in modo duraturo, solitamente nell’arco di decenni. Le tendenze economiche o gli sviluppi geopolitici possono temporaneamente mettere in secondo piano questi megatrend, ma non li rallentano né li arrestano in modo permanente.
Perché i megatrend sono un tema di investimento sensato?
I megatrend offrono opportunità di crescita strutturale che dipendono in misura inferiore dal ciclo economico. Tuttavia, non sono ovviamente immuni alle fluttuazioni economiche. I leader di mercato in settori chiave mostrano spesso una forte redditività e un'elevata propensione all'innovazione. Un'ampia diversificazione tra i sottotrend riduce il rischio dei singoli temi di investimento. Tuttavia, sono comunque possibili cali di prezzo e persino perdite del capitale investito.
Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG
Investire nei megatrend
Il posizionamento attuale del Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG
Il fondo globale Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG investe in società i cui modelli di business sono direttamente o indirettamente legati ai megatrend, ad esempio piattaforme di intelligenza artificiale, produttori di chip, energie rinnovabili, innovazioni nel settore sanitario, mobilità elettrica e infrastrutture idriche.
Il team di gestione del fondo non investe in tendenze di breve durata, in pura speculazione priva di modelli di business sostenibili nel lungo periodo, né in società prive di un chiaro legame con i megatrend.
In che modo il fondo azionario investe nei megatrend?
Il portafoglio è orientato a livello globale verso i mercati sviluppati e i mercati emergenti. Ciascuno dei tre principali blocchi tematici (cambiamento tecnologico, cambiamento demografico, cambiamento climatico) costituisce circa un terzo del portafoglio del fondo, il che riflette l'orientamento strategico; le rispettive ponderazioni sono soggette a fluttuazioni e non sono costanti.
All'interno dei tre principali blocchi tematici vi sono numerose sotto-tendenze:
intelligenza artificiale (IA),
mobilità elettrica,
salute (longevità),
cloud computing e
sicurezza informatica.
Il fondo investe in modo orientato ai fondamentali e nella selezione dei titoli si concentra sulla capacità di generare utili e sulla solidità finanziaria delle società (approccio bottom-up). Il contesto macroeconomico e di politica monetaria gioca un ruolo secondario. Tuttavia, il fondo rimane esposto ai movimenti generali del mercato.
Nel settore tecnologico, il team di gestione del fondo considera attualmente l'espansione delle reti elettriche, dei data center e dell'intelligenza artificiale come i temi più interessanti. La gestione del fondo si concentra, tra l’altro, su società indispensabili per l’espansione delle reti elettriche, nonché su quelle che forniscono i componenti necessari per i data center e le infrastrutture di IA. Tra queste figurano, ad esempio, i produttori di chip e i loro fornitori. Nell’ambito del cambiamento demografico, la longevità (compresa la qualità della vita) è attualmente al centro dell’attenzione. Per quanto riguarda il cambiamento climatico, le energie rinnovabili costituiscono naturalmente un punto centrale.
Opportunità
Opportunità di crescita a lungo termine, ad esempio nei settori dell’intelligenza artificiale, del cloud computing, della sanità, delle energie rinnovabili e della mobilità elettrica
Gli effetti di diversificazione tra i diversi sotto-trend possono (in parte) compensare o attenuare le battute d’arresto temporanee
Investimenti in leader di mercato dotati di una forte capacità innovativa
Rischi
Rapidi cambiamenti tecnologici ed elevati requisiti di capitale (ad es. settore dei chip, reti elettriche, infrastrutture per l’intelligenza artificiale)
Incertezze politiche/commerciali (ad es. misure dell’amministrazione statunitense, dazi, conflitti geopolitici e guerre)
Rischi generali del mercato azionario: sono possibili ribassi dei prezzi e persino perdite del capitale investito
I fondi azionari sono inoltre soggetti alle fluttuazioni dei mercati finanziari e possono generare non solo plusvalenze, ma anche minusvalenze.
Outlook
Nel complesso, la società di gestione ritiene che il fondo Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG sia attualmente ben posizionato in tutte e tre le principali mega-tendenze, e che tutte e tre abbiano contribuito positivamente alla performance del fondo negli ultimi anni. Anche gli effetti di diversificazione di queste tendenze principali e delle loro sottotendenze hanno funzionato piuttosto bene finora.
Naturalmente non vi è alcuna garanzia che ciò continui in futuro e, in caso di un forte calo generale del mercato azionario, quasi tutte le posizioni del fondo ne risentirebbero, nonostante le buone prospettive di rendimento a lungo termine offerte dai megatrend. Un fattore scatenante potrebbe essere la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, qualora questa dovesse protrarsi per un periodo prolungato e portare a gravi e persistenti perturbazioni. Allo stesso tempo, tuttavia, vi sono settori all'interno dei megatrend e delle singole sottotendenze che probabilmente ne risentirebbero meno anche in quel caso, ad esempio i prodotti farmaceutici e sanitari.
Altri temi o settori potrebbero addirittura trarre indirettamente vantaggio da questa guerra e dall’aumento dei prezzi del petrolio e del gas. Ciò vale, ad esempio, per le aziende attive nel settore dell’energia eolica, dell’energia solare e delle tecnologie di stoccaggio necessarie a tal fine. Infatti, oltre al cambiamento climatico, esiste ora anche un più forte incentivo strategico, politico ed economico a ridurre la dipendenza dai combustibili fossili.
>> Un breve ritratto in lingua inglese sul Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG
Nel video, il gestore del fondo, Günther Schmitt, offre - in lingua inglese -una panoramica del fondo, spiegando in quali società investe e a chi potrebbe risultare interessante.
Investire nei megatrend in modo sostenibile
I criteri di sostenibilità sono parte integrante del processo di selezione dei titoli. Ciò significa che nel processo decisionale vengono presi in considerazione gli aspetti sociali, ambientali e il modo in cui un’azienda è gestita, così come gli indicatori economici. Il fondo combina quindi l’analisi finanziaria con un livello minimo di sostenibilità. A tal fine, si avvale principalmente dell’“Indicatore ESG Raiffeisen”, creato dalla stessa Raiffeisen Capital Management e aggiornato mensilmente. L'attenzione è rivolta alle aziende che forniscono soluzioni per le sfide della sostenibilità (energie rinnovabili, efficienza energetica, economia circolare, acqua, soluzioni sanitarie, mobilità elettrica).
Valutazione d'impatto
Per inciso, il fondo Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG non solo investe specificamente in megatrend promettenti, ma tiene conto anche di criteri ESG molto rigorosi nella selezione dei titoli azionari. Ciò significa che nel processo decisionale vengono presi in considerazione gli aspetti sociali, ambientali e il modo in cui le aziende sono gestite, così come gli indicatori economici. Il fondo attinge alla pluriennale e pluripremiata competenza di Raiffeisen Capital Management in materia di sostenibilità. L'impatto di questi parametri di sostenibilità può persino essere misurato!
*Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analizza di continuo imprese e stati nazionali basando le sue ricerche su fonti sia interne che esterne. Assieme a una valutazione ESG onnicomprensiva, che include anche una stima del rischio ESG, i risultati di queste indagini sulla sostenibilità sfociano nel cosiddetto “indicatore ESG Raiffeisen”. L’indicatore ESG Raiffeisen viene misurato su di una scala da 0 a 100. Il giudizio avviene tenendo conto delle particolarità del rispettivo settore. Ulteriori informazioni sono disponibili in tedesco su Raiffeisen-ESG-Indikator e in inglese su Raiffeisen ESG Indicator.
Il fondo Raiffeisen Azionario MegaTrends-ESG presenta un’elevata volatilità, il che significa che i prezzi delle quote possono subire forti oscillazioni al rialzo o al ribasso anche in brevi periodi di tempo e non è possibile escludere una perdita del capitale investito.