Profilo del fondo Index Selection Equity
Il fondo combina i punti di forza della gestione attiva con una struttura commissionale vantaggiosa e un investimento in ETF azionari.
Gli ETF seguono solitamente un approccio di gestione passivo. La gestione del loro portafoglio mira quindi esclusivamente a replicare l'andamento di un indice di riferimento (ad es. un indice azionario). Ciò non richiede processi di analisi e selezione di singole azioni, obbligazioni o altri valori patrimoniali, né una gestione del rischio. Infatti, nel caso degli ETF gestiti passivamente, la performance assoluta dell'ETF è normalmente del tutto irrilevante per il gestore del fondo; l'importante è che essi seguano il più fedelmente possibile l'andamento del mercato/dell'indice che viene replicato. Pertanto, i costi degli ETF sono generalmente inferiori rispetto a quelli dei fondi gestiti attivamente.
Al contrario, i fondi gestiti attivamente mirano di norma a generare un valore aggiunto per gli investitori, ad esempio attraverso la gestione attiva degli investimenti e la gestione del rischio. Questo valore aggiunto può essere di natura finanziaria (ad esempio, un rendimento superiore a quello di un indice di riferimento o alla media di mercato, oppure un rendimento simile ma con minori fluttuazioni) e/o di natura non finanziaria (ad esempio, una qualità ESG superiore). In questo caso, le decisioni si basano, ad esempio, su un'analisi completa dei criteri finanziari ed ESG dei rispettivi titoli e segmenti di mercato. I fondi gestiti attivamente richiedono anche un monitoraggio costante dei mercati, dei fattori influenti e del portafoglio del fondo, nonché, se necessario, l'intervento del team di gestione.
L'Index-Selection-Equity riunisce questi due stili di investimento.
Unire i punti di forza con l'Index-Selection-Equity: Fondo di fondi attivo con una struttura dei costi vantaggiosa e investimenti in ETF azionari
Nell'ambito della gestione attiva del fondo di fondi, si investe in ETF azionari.
Attraverso decisioni di investimento mirate, il fondo mira a ottenere una performance migliore rispetto all'indice di riferimento.
L'Index Selection Equity ha come indice di riferimento l'MSCI All Country World Index (MSCI ACWI). Questo indice azionario riflette la performance delle società di 23 paesi industrializzati (ponderazione del 90%) e 24 paesi emergenti (la cui ponderazione nell'indice è pari a circa il 10%).
Il fondo offre sia componenti di gestione attiva che una struttura dei costi vantaggiosa.
Fondo azionario ETF: Index-Selection-Equity
DUe stili di investimento, un unico prodotto
La strategia d'investimento dell'Index-Selection-Equity
Almeno il 50% e fino al massimo del 100% del volume del fondo viene investito in ETF regionali e nazionali. Per la performance di questa componente del portafoglio del fondo si punta a ottenere uno scostamento il più possibile contenuto rispetto all'MSCI ACWI.
Fino a un massimo del 50% viene inoltre investito in ETF tematici, a seconda della disponibilità di temi di investimento interessanti. Il termine “tema” viene volutamente interpretato in senso ampio, in modo da non escludere ETF potenzialmente promettenti. Si può trattare, ad esempio, di ETF che investono in determinati paesi o settori, in piccole e medie imprese o anche in azioni di società particolarmente dinamiche.
Selezione attiva degli ETF e loro influenza sulla performance
L'aggiunta attiva di ETF nella componente "tematica" del portafoglio del fondo mira a superare la performance dell'indice di riferimento. Ciò non sarebbe possibile con un investimento puramente passivo (cioè senza questa componente tematica), perché gli ETF passivi mostrano normalmente un rendimento inevitabilmente inferiore a quello dell'indice di riferimento (benchmark), poiché hanno costi di gestione e di transazione, mentre gli indici di mercato non ne hanno. D'altra parte, l'Index Selection Equity può ottenere risultati nettamente migliori, ma anche nettamente peggiori rispetto all'indice MSCI All Country World.
Ottenere una performance superiore alla media nel lungo periodo in questo modo è ovviamente una sfida impegnativa. E lo è in modo particolare nell'attuale contesto di mercato.
Gli indici azionari sono fortemente influenzati da poche azioni di grandi dimensioni.
Nei mercati azionari sviluppati (soprattutto negli Stati Uniti) si è affermata negli ultimi anni una tendenza che nel frattempo è diventata estrema: una forte sovraperformance dei titoli azionari più grandi e di settori molto specifici (alcuni rami della tecnologia, in particolare quella legata all'intelligenza artificiale (IA)) rispetto al “resto” del mercato azionario, in particolare rispetto alla maggior parte dei titoli azionari di piccole e medie dimensioni. Molti hanno ormai familiarità con il termine “Fantastici Sette”: sette colossi della borsa che negli ultimi anni hanno contribuito in modo determinante alla crescita degli indici azionari negli Stati Uniti. Anche se questa tendenza non può e non continuerà all'infinito, essa pone comunque grandi sfide a tutti i gestori attivi.
Possibilità per essere migliori nell'attuale contesto di mercato:
Questi titoli vengono ponderati nel fondo in misura ancora maggiore rispetto alla loro presenza nell'indice di riferimento. Tuttavia, ciò è poco consigliabile dal punto di vista della diversificazione e della gestione del rischio, soprattutto perché è altamente probabile che questa tendenza prima o poi si interrompa, sia per tutti che per alcuni di questi “pesi massimi” del mercato. In tal caso, le "stelle della borsa" di oggi potrebbero diventare i costosi "flop" di domani. Le ponderazioni oltre una certa misura non sono facili da realizzare, perché l'Index Selection Equity non investe in singole azioni, ma deve trovare ETF corrispondenti con ponderazioni molto elevate di queste azioni. Questi, tuttavia, includono quasi sempre molte azioni che il gestore del fondo non vorrebbe avere nel portafoglio del fondo.
Si cercano temi di investimento promettenti che abbiano un andamento simile o superiore a quello degli attuali beniamini del mercato azionario. Questo è esattamente ciò che fa il team di gestione nell'Index Selection Equity, il quale ha investito e continua a investire, tra l'altro, in temi quali la digitalizzazione, il cloud, la salute, l'intelligenza artificiale o in determinati settori dell'area tematica dell'IA.
Il team di gestione del fondo agisce in modo molto flessibile. Se riconosce che determinati temi non stanno (più) ottenendo risultati superiori alla media, se ne separa abbastanza rapidamente.
Attualmente, la quota di questo "portafoglio tematico" nel fondo è pari a circa il 19%, ovvero nella parte inferiore della fascia possibile compresa tra lo 0 e il 50%.
L'investimento sostenibile e responsabile consiste essenzialmente nel canalizzare in modo mirato i flussi di capitale al fine di ottenere un impatto positivo sulle tematiche della sostenibilità. A tal fine è necessario esaminare attentamente ogni singolo emittente. Questa analisi dei singoli titoli è il presupposto per prendere decisioni di investimento che tengano conto dei fattori di sostenibilità. Quando si utilizzano gli ETF, invece, si investe nell'intero mercato senza ulteriori differenziazioni, proprio perché l'ETF investe in tutti i titoli contenuti in un indice. Ciò significa che sono inevitabilmente inclusi anche titoli che non sarebbero presi in considerazione nell'ambito di un approccio di investimento sostenibile. Un ETF passivo non può inoltre impegnarsi in un dialogo con le aziende. Pertanto, l'Index Selection Equity non può essere concepito come un investimento sostenibile.
Gli investitori che desiderano investire in modo consapevolmente sostenibile possono scegliere tra un'ampia gamma di fondi Raiffeisen gestiti attivamente e responsabili.
Sì! Per investire nell'Index Selection Equity, è possibile investire effettuare un investimento in unica soluzione oppure optare per un Piano d'Accumulo È possibile farlo già a partire da 30 euro al mese. È anche possibile combinare entrambe le opzioni. Il piano d'accumulo può essere modificato in modo flessibile in qualsiasi momento. Si prega di notare che un fondo non è un libretto di risparmio, non è soggetto alla garanzia dei depositi e che sono possibili perdite del capitale investito.
Con gestione attiva e passiva si intendono due diversi stili di investimento, la cui scelta dipende da alcuni fattori. Clicca qui per approfondire.
La strategia d'investimento dell'Index-Selection-Equity consistenell'investire prevalentemente in altri fondi d'investimento. Il fondo presenta una volatilità elevata, vale a dire che il valore delle quote è soggetto a forti oscillazioni al rialzo e al ribasso anche in brevi periodi di tempo, per cui non si possono escludere perdite del capitale investito.