Opportunità di investimento attraverso la "Smart Energy"

• Questo megatrend offre opportunità interessanti nel lungo termine, ma il successo non è sempre garantito. Dopo l'euforia iniziale, già da alcuni anni gli investitori stanno operando una selezione molto accurata dei titoli su cui investire.

• Una selezione accurata e di qualità dei titoli e una gestione attiva sono quindi fondamentali per il successo degli investimenti a lungo termine.

• Gli sviluppi politici, la concessione, la modifica o anche la cessazione di incentivi statali, le nuove normative e le nuove conquiste tecnologiche offrono sia opportunità che rischi.

Principali aree di investimento

• Energia rinnovabile (soprattutto energia eolica e solare)

• Distribuzione dell'energia (soprattutto modernizzazione e ampliamento delle reti elettriche)

• Uso efficiente dell'energia (Smart City, edifici ecologici, efficienza energetica)

• Gestione dell'energia (l'energia incontra le tecnologie dell'informazione, Smart Metering ecc.)

• Accumulo di energia (batterie fisse e mobili)

• Mobilità elettrica

Sviluppi e sfide attuali

• Attualmente, l'espansione e la modernizzazione delle reti elettriche offrono una forte crescita. In questo settore vi è un enorme fabbisogno di investimenti a livello mondiale, ma anche nell'UE e negli Stati Uniti. In Europa e negli Stati Uniti, le reti sono in parte obsolete e progettate per offrire capacità insufficienti, alla luce del forte aumento della domanda di energia elettrica dovuto all'elettrificazione, alla digitalizzazione e all'ondata di nuovi centri dati e di calcolo.

• L'espansione delle energie rinnovabili richiede grandi quantità di accumulatori a batteria (attualmente le installazioni globali stanno letteralmente esplodendo).

• Efficienza degli edifici: l'ondata di ristrutturazioni nell'UE continua e richiede investimenti enormi (domanda costantemente elevata con oltre il 75% di edifici inefficienti).

• Energie rinnovabili: l'espansione dell'eolico e del solare continua in tutto il mondo, anche se i tassi di crescita potrebbero presto rallentare, tra l'altro in Cina, partendo però da livelli molto elevati.

• Idrogeno: in questo settore è subentrata per il momento una certa disillusione, tra l'altro a causa dei costi elevati, degli ostacoli tecnologici e dei ritardi nei progetti. Tuttavia, gli sforzi in questo campo continuano, soprattutto in Cina.

Le sfide rimangono, tra l'altro, le incertezze politiche (ad esempio negli Stati Uniti, ma con potenziali ripercussioni anche in altri paesi), l'aumento dei prezzi delle materie prime a causa del forte aumento della domanda a fronte di un'offerta limitata e i tassi di interesse relativamente elevati (e quindi i costi di finanziamento per molti di questi progetti a lungo termine). D'altra parte, i prezzi dei pannelli solari e degli accumulatori continuano a diminuire, soprattutto grazie a processi di produzione più efficienti e alle economie di scala ottenute con la produzione di massa.

Andamento attuale del mercato e prospettive

Il 2025 ha visto una forte ripresa dei prezzi delle azioni in molti segmenti dell'universo “Smart Energy”, che negli anni precedenti avevano subito forti battute d'arresto, in particolare nel settore dell'energia eolica e solare. Alcuni settori, in particolare quelli legati all'espansione della rete, all'efficienza energetica e ai componenti e alle tecnologie necessari a tal fine, non hanno subito queste battute d'arresto, o le hanno subite in misura minima, e nel 2025 hanno registrato nuovamente un andamento positivo.

Nonostante l'aumento dei prezzi, le valutazioni in gran parte dell'universo “Smart Energy” rimangono interessanti. Per la maggior parte delle aziende del segmento della mobilità elettrica, la situazione rimane difficile per il momento. Nonostante la crescita, i margini di profitto per i produttori e i fornitori sono sotto pressione o rimangono relativamente bassi. Tuttavia, un consolidamento tra i numerosi fornitori e un ulteriore calo dei prezzi delle batterie potrebbero gettare le basi per un aumento dei profitti e anche per un miglioramento della performance azionaria in questo settore.

La sostenibilità nel Raiffeisen Azionario SmartEnergy-ESG

Le aziende che producono energia nucleare, carbone, gas o petrolio non vengono incluse nel portafoglio (si veda la nostra politica settoriale sul nucleare) o vengono rimosse da esso se espandono la propria attività in questi settori. Questa selezione dei titoli sulla base di criteri economici e di sostenibilità comporta, tra l'altro, che gli investimenti nel Raiffeisen Azionario SmartEnergy-ESG abbiano un'impronta di carbonio notevolmente inferiore rispetto ai fondi energetici convenzionali.

Un parametro fondamentale per valutare se un'azienda rappresenta un investimento idoneo per il fondo è il Raiffeisen-ESG-Indicator, un indicatore calcolato internamente da Raiffeisen Capital Management.

Come è possibile investire nel Raiffeisen Azionario SmartEnergy-ESG?

Per investire nel fondo, potete versare un importo consistente in un'unica soluzione oppure optare per un piano d'accumulo a partire da soli 30 euro al mese. È anche possibile combinare entrambe le opzioni. Il vostro piano d'accumulo può essere modificato in qualsiasi momento in modo flessibile.

*Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analizza di continuo imprese e stati nazionali basando le sue ricerche su fonti sia interne che esterne. Assieme a una valutazione ESG onnicomprensiva, che include anche una stima del rischio ESG, i risultati di queste indagini sulla sostenibilità sfociano nel cosiddetto “indicatore ESG Raiffeisen”. L’indicatore ESG Raiffeisen viene misurato su di una scala da 0 a 100. Il giudizio avviene tenendo conto delle particolarità del rispettivo settore. Ulteriori informazioni sono disponibili in tedesco su Raiffeisen-ESG-Indikator e in inglese su Raiffeisen ESG Indicator.

Il fondo Raiffeisen Azionario SmartEnergy-ESG presenta una volatilità elevata, il che implica che i valori delle quote sono soggetti a forti oscillazioni al rialzo e al ribasso anche in brevi periodi di tempo, per cui non si possono escludere perdite del capitale investito.