Beide Fonds setzen auf bewährte Stärken, vor allem auf

• breit diversifizierte Portfolios von möglichst renditestarken Vermögenswerten,

• antizyklische und flexible Investmentstrategien,

• Auswahl der Einzeltitel im Fondsportfolio unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsthemen sowie

• Unabhängigkeit von Marktindizes oder Benchmarken.

Sie bieten dabei eine hohe Nettoausschüttung* von

• rund 5 Euro pro Quartal für den Raiffeisen Global Income bzw.

• rund 9 Euro pro Quartal für den Raiffeisen Global Income II.

Anleihen und Aktien intelligent kombiniert

Den volumenmäßig größten Anteil nehmen in beiden Fonds immer (Raiffeisen Global Income) oder nahezu immer (Raiffeisen Global Income II) Anleihen ein, die zumeist von Staaten und Unternehmen begeben wurden. Sie bilden die Basis. Ergänzt werden sie vor allem durch Aktieninvestments.

Anleihen: stabile Basis durch Zinserträge

• Derzeit relativ attraktive Renditen nach langanhaltender Null- bzw. Niedrigzinspolitik.

• Breite Streuung des Anleiheportfolios über verschiedene Anleihe-Anlageklassen für eine optimale Balance.

Aktien: Ertragsstütze durch Dividenden

• Dividendenrenditen sind (in den beiden Fonds) immer noch attraktiv, wenn auch nicht mehr so hoch wie vor einigen Jahren.

• Fokus auf dividendenstarke Akten stabiler Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen.

• Antizyklischer Investmentstil ermöglicht eine flexible Anpassung der Aktienquote je nach Marktlage.

Eine Investmentstrategie – zwei Ausprägungen

Um seine höheren Ausschüttungen und stärkere Erträge zu erwirtschaften, veranlagt der Raiffeisen Global Income II jedoch mit einer stärkeren Risikoausprägung als der Raiffeisen Global Income, vor allem mit einer höheren Aktienquote. Diese wird sich voraussichtlich in einer Bandbreite von 25 % bis 55 % bewegen, beim Raiffeisen Global Income von ca. 8 % bis 38 %. Die genauen Höhen hängen immer von der jeweiligen Kapitalmarktsituation ab.

Diese Bandbreiten stellen daher keine harten Grenzen dar, sondern eher langfristige Erwartungswerte und die oberen und unteren Werte dürften in nur sehr wenigen Fällen erreicht werden. Der Raiffeisen Global Income II weist dabei aufgrund der höheren Aktienquote auch eine höhere erwartbare Schwankungsbreite auf als der Raiffeisen Global Income. Basierend auf Marktschwankungen der Vergangenheit der einzelnen Vermögenswerte in den Fonds wird erwartet, dass sich die Wertschwankungen bei ca. 7 % p. a. (Raiffeisen Global Income) bzw. ca. 10 % p. a. (Raiffeisen Global Income II) bewegen **.

Beide Fonds investieren nachhaltig gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Sie berücksichtigen die Negativkriterien gemäß EU-Verordnung für Paris-abgestimmte Benchmarken (PAB).

*Wir weisen darauf hin, dass es sowohl zu einer Ausschüttung der Fondserträge als auch zu einer Ausschüttung aus der Fondssubstanz (d. h. zu einer Rückzahlung des investierten Kapitals) kommen kann. Darüber hinaus kann die Höhe der Ausschüttungen an die zukünftig langfristig erwarteten Erträge angepasst werden.
**In der Realität können die tatsächlichen Wertschwankungen im Jahresverlauf aber sowohl darüber als auch darunter liegen.

Bewährtes Konzept, aber natürlich keine Erfolgsgarantie

Dieses antizyklische Agieren hat naturgemäß auch Risiken bzw. Nachteile. Beispielsweise kann das Fondsmanagement auch mit seinem antizyklischen Ansatz zu früh kaufen. Billige oder attraktiv bewertete Vermögenswerte können prinzipiell auch immer noch billiger/attraktiver werden. Auf günstige Einstiegspunkte zu warten, bedeutet also keinesfalls einen vollständigen Schutz vor Kursverlusten, es verringert aber diese Risiken bzw. deren Wahrscheinlichkeiten etwas. Ebenso kann es aber auch passieren, dass die Kurse gar nicht bis in den Bereich zurückgehen, die das Fondsmanagement anstrebt. Die Folge dessen wären zwar keine Wertverluste im Fonds, aber möglicherweise tendenziell geringere Erträge aus verpassten vorteilhaften Marktbewegungen.

Aktuelle Positionierung und Ausblick

Die beiden Fonds hatten 2025 ein weiteres erfolgreiches Jahr. Sie konnten sich trotz Marktrückgängen im ersten Quartal gut behaupten, dank vorsichtiger Gewichtung in US-Aktien und Absicherungspositionen. Europäische Aktien und teilweise abgesicherte Dollar-Positionen trugen positiv dazu bei. Die Wertentwicklung im Schlussquartal 2025 war besonders stark.

Für 2026 bleiben die Fonds zunächst vorsichtig positioniert. Niedrige Renditeaufschläge von Unternehmensanleihen gegenüber Staatsanleihen mahnen zur Zurückhaltung. US-Aktien sind im Falle starker Kursrückgänge teilweise abgesichert, während das Fondsmanagement gute Chancen in europäische Aktiensektoren mit attraktiven Bewertungen sieht, insbesondere in der von vielen bereits „abgeschriebenen“ Automobilbranche sowie im Bereich Lebensmittel und Getränke. Eine hohe Liquidität wird beibehalten, um flexibel auf Marktveränderungen reagieren zu können.

Angesichts hoher Aktienbewertungen und bereits recht teurer Unternehmensanleihen liegt der Fokus auf Kapitalerhalt und Flexibilität. Ziel ist es, die bisherigen Gewinne zu sichern und bei verbesserten Bewertungen weiter zu investieren.

Die Fondsbestimmungen des Raiffeisen Global Income und des Raiffeisen Global Income II wurden durch die FMA bewilligt. Die Fonds können mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Kanada, Vereinigte Staaten von Amerika, Japan, Australien, Deutschland, Finnland, Belgien, Spanien, Schweiz, Schweden, Großbritannien, Italien, Österreich, Niederlande, Frankreich.