Investmentchancen durch Smart Energy

• Dieser Megatrend bietet langfristig attraktive Chancen, ist aber kein Selbstläufer. Nach der Anfangseuphorie differenzieren Investor:innen bereits seit einigen Jahren sehr genau.

• Eine sorgfältige, gute Titelauswahl und aktives Management sind daher entscheidend für den langfristigen Investmenterfolg.

• Politische Entwicklungen, das Gewähren, Ändern oder auch Beenden von staatlichen Förderungen, neue Regulierungen sowie neue technologische Errungenschaften bieten dabei sowohl Chancen als auch Risiken.

Wichtige Investmentschwerpunkte

• Erneuerbare Energie (v. a. Wind- und Solarenergie)

• Energieverteilung (v. a. Modernisierung und Ausbau der Stromnetze)

• Effiziente Energieverwendung (Smart City, grüne Gebäude, Energieeffizienz)

• Energiemanagement (Energie triff Informationstechnologien, Smart Metering etc.)

• Energiespeicherung (stationäre und mobile Batterien)

• Elektromobilität

Aktuelle Entwicklungen und Herausforderungen

• Starkes Wachstum bieten derzeit Ausbau und Modernisierung der Stromnetze. Hier gibt es einen massiven Investitionsbedarf weltweit, sehr stark aber auch in der EU und den USA. In Europa und den USA sind die Netze teilweise veraltet und für zu geringe Kapazitäten ausgelegt, angesichts eines stark wachsenden Strombedarfs durch Elektrifizierung, Digitalisierung sowie die Welle an neuen Daten- und Rechenzentren.

• Der Ausbau der erneuerbaren Energien erfordert hohe Mengen an Batteriespeichern (derzeit explodieren geradezu die globalen Installationen).

• Gebäudeeffizienz: Die EU-Renovierungswelle läuft weiter und erfordert enorme Investitionen (anhaltend hoher Bedarf bei >75 % ineffizienten Gebäuden).

• Erneuerbare Energien: Ausbau von Wind und Solar geht weltweit weiter, auch wenn sich die Wachstumsraten unter anderem in China demnächst abschwächen könnten, allerdings von sehr hohen Niveaus ausgehend.

• Wasserstoff: In diesem Bereich ist vorerst Ernüchterung eingekehrt, angesichts von unter anderem hohen Kosten, technologischen Hürden und Projektverzögerungen. Die Anstrengungen auf diesem Gebiet gehen aber weiter, v. a. auch in China.

Herausforderungen bleiben unter anderem politische Unsicherheiten (z. B. in den USA, aber davon abfärbend potenziell auch in anderen Ländern), steigende Rohstoffpreise durch den stark steigenden Bedarf bei begrenztem Angebot sowie relativ hohe Zinssätze ( und damit Finanzierungskosten für viele dieser langfristigen Projekte). Im Gegenzug gehen die Preise für Solarpaneele und Batteriespeicher weiterhin zurück, vor allem dank effizienterer Produktionsprozesse und Größenersparnissen durch Massenproduktion.

Aktuelle Marktentwicklungen und Ausblick

2025 sah eine starke Erholung der Aktienkurse in vielen Segmenten des „Smart Energy“-Universums, die in den Vorjahren kräftige Rückschläge hatten hinnehmen müssen, speziell im Bereich Windkraft und Solarenergie. Einige Bereiche, speziell im Zusammenhang mit Netzausbau, Energieeffizienz und den dafür benötigten Komponenten und Technologien, erlebten diese Rückschläge nicht oder kaum und entwickelten sich 2025 erneut positiv.

Trotz der Kursanstiege sind die Bewertungen in weiten Teilen des "Smart Energy"-Universums weiterhin attraktiv. Für die meisten Unternehmen im Segment Elektromobilität bleibt die Situation vorerst noch schwierig. Trotz Wachstums sind die Gewinnmargen für Hersteller und Zulieferer unter Druck bzw. bleiben relativ niedrig. Eine Konsolidierung unter den vielen Anbietern und weiter sinkende Preise für Batterien könnten aber die Basis für steigende Gewinne und auch eine wieder bessere Aktienperformance in diesem Bereich legen.

Nachhaltigkeit im Raiffeisen-SmartEnergy-ESG-Aktien

Unternehmen mit Atomstrom, Kohle-, Gas- oder Ölproduktion werden nicht ins Portfolio aufgenommen (siehe Branchenpolicy Nuklear) bzw. daraus entfernt, wenn sie in diese Geschäftsfelder expandieren. Diese Titelauswahl anhand von betriebswirtschaftlichen und nachhaltigen Kriterien führt unter anderem dazu, dass die Investments im Raiffeisen-SmartEnergy-ESG-Aktien im Vergleich zu konventionellen Energiefonds einen deutlich geringeren CO2-Fußabdruck aufweisen.

Eine zentrale Messlatte dafür, ob ein Unternehmen als Investment für den Fonds infrage kommt, ist der hauseigene Raiffeisen-ESG-Indikator.

Wie kann man in den Raiffeisen-SmartEnergy-ESG-Aktien investieren?

Um in den Fonds zu investieren, können Sie einen größeren Betrag als Einmalerlag anlegen oder Sie nutzen das regelmäßige Fondssparen ab bereits 50 Euro monatlich. Sie können aber auch beide Möglichkeiten kombinieren. Ihr Ansparplan lässt sich jederzeit flexibel anpassen.

*Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analysiert laufend Unternehmen und Staaten auf Basis interner und externer Researchquellen. Die Ergebnisse dieses Nachhaltigkeitsresearch münden gemeinsam mit einer gesamtheitlichen ESG-Bewertung, inkludierend einer ESG-Risikobewertung in den sogenannten ‚Raiffeisen-ESG-Indikator‘. Der Raiffeisen-ESG-Indikator wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Die Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung der jeweiligen Unternehmensbranche. Weitere Angaben finden Sie in Deutsch unter Raiffeisen-ESG-Indikator und in Englisch unter Raiffeisen ESG Indicator.

Der Raiffeisen-SmartEnergy-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.